Avgiften omfatter alle varer og tjenester som er nærmere angitt i lov av 19. juni 1969 nr 66 om merverdiavgift. Merverdiavgift skal beregnes i alle omsetningsledd. Retten til å fradragsføre inngående avgift ved kjøp av varer og tjenester til bruk i avgiftspliktig virksomhet medfører at avgiften ikke belastes de avgiftspliktige virksomhetene i omsetningskjeden. Antallet omsetningsledd har ikke betydning for den samlede avgiften som må betales. Merverdiavgiften er derfor en beskatning av forbruk ved at det er det endelige forbruket av avgiftspliktige ytelser som belastes med avgift.
Satsen er generelt 25 prosent. For næringsmidler: 14 prosent, for kinobilletter og persontransport: 8 prosent.